Résultats 2024 : le secteur de l'IVD sous tension, plus de 70 % des entreprises dans le rouge

Au début de 2025, de nombreuses entreprises cotées du diagnostic in vitro (IVD) ont publié leurs prévisions de résultats 2024, sous une pression manifeste pour l'ensemble du secteur.

Vue d'ensemble des résultats

Selon les statistiques du 21st Century Business Herald, 32 entreprises d'IVD avaient publié leurs prévisions de résultats 2024 à fin février 2025 : 8 seulement étaient bénéficiaires et 24 déficitaires, les pertes cumulées de ces dernières dépassant 5,6 milliards de RMB. Les leaders du secteur, dont BGI Genomics, KingMed Diagnostics et DAAN Gene, n'ont pas été épargnés, certaines entreprises enregistrant leur première perte annuelle depuis leur introduction en Bourse ou depuis plusieurs années.

Les causes des pertes

Le secteur attribue généralement les pertes à deux causes principales :

L'effondrement de la demande de tests COVID-19 : depuis la pandémie, la demande de tests d'acide nucléique s'est effondrée, laissant largement inutilisée la capacité déployée pour faire face à l'épidémie (trousseaux de réactifs et instruments). Pour les entreprises dont les tests COVID-19 constituaient la principale source de revenus, l'activité courante n'a pas pu combler cet immense vide.

Baisse des prix liée aux achats groupés et marges réduites : les achats groupés par volume de réactifs de diagnostic in vitro progressent, avec des produits comme les marqueurs tumoraux et les tests de la fonction thyroïdienne intégrés aux achats d'alliances interprovinciales ; la chute des prix a directement comprimé les marges des fabricants, faisant entrer l'ensemble du secteur dans une phase d'« échange du prix contre le volume ».

Enseignements pour le secteur

Vu sous un angle positif, la vague de pertes pousse le secteur à éliminer les capacités inefficaces, à accélérer l'innovation produit et à se tourner vers les segments à plus forte valeur ajoutée. Pour les fabricants de réactifs, construire des gammes différenciées, améliorer l'efficacité des coûts et de la chaîne d'approvisionnement et développer les marchés étrangers sont autant de voies essentielles pour traverser le cycle du secteur, dans un contexte d'achats groupés centralisés devenus la norme et de retour de la demande à la normale.